Využívání úvěrů pro investování je pro část investorské obce obvyklou záležitostí. Chcete-li se vydat v jejich stopách, zvažte rizika a příležitosti.
Na začátek přikládáme upozornění. Obchodování na dluh, která představuje páku zvyšuje nejen výnosy, nýbrž i ztráty. Informace uvedené v tomto článku berte pouze jako ilustrační.
Využívání úvěru jsme popsali v praktickém článku Jak skloubit milion korun a leasing na auto? V textu jsme rozebírali přístup nákupu nového automobilu.
Úvěr rozšiřuje možnosti v celé řadě běžných záležitostí. Pomůže vám vyřešit bydlení, nákup dražší věci, klidně automobilu, má potenciál vylepšit investiční úsilí. Přesto je k němu přistupovat zodpovědně a zvážit především rizika.
Nejzákladnější informací je, zda máte volné finanční prostředky na pravidelné splácení úmoru a jistiny. Pakliže vám nevychází splátky, do úvěrů se nepouštějte.
Milion na deset let
Typickou modelovou investiční situací je, že disponujete milionem korun. Milion na deset let uložíte do dynamického investičního horizontu s průměrným ročním výnosem sedmi procent.
V řeči čísel za dekádu od tohoto okamžiku se zainvestovaný milion zvýší na 1,9 milionu korun. S přihlédnutím k dvouprocentní roční průměrnou inflací za dekádu disponujete v reálných penězích 1,6 milionu korun. V obou případech jde o dobrý výnos.
V řadě našich článků považujeme sedmiprocentní výnos za dobrý a zároveň odráží dlouhodobou realitu na investičním trhu. Abyste dosáhli na sedm procent je nutné investovat především do akcií, potažmo do akciových podílových fondů nebo burzovně obchodovaných fondů známějšími pod zkratkou ETF.
Půlmilionový úvěr
Polovina z výše investovaného milionu korun pochází z úvěru. Pro představu jsme použili výpočet na nejmenovaném webu středně velké banky působící v Česku. Parametry úvěru jsou následující. Vypůjčená suma je 500 tisíc korun s desetiletou splatností. Roční procentní úroková sazba činí 4,39 procenta. Měsíčně splátka je 5134 korun a délka období je rovněž desetileté.
V uvedené úpravě rozložení investic, kdy polovina pochází z vašich úspor, druhou polovinu si půjčíte, je rozdíl pouze v konečném výnosu. Od něho je nutné odečíst náklady na splácení úvěru, kam patří i pojištění neschopnosti splácet. Náklady na úvěr činí v desetiletém horizontu 118 tisíc korun.
Hrazení splátek včetně příslušenství jako je úroková sazba a pojištění lze zvládnout z průběžně plynoucích příjmů.
Půl milionu s průběžnými úložkami
Modifikací uvedeného zadání je jednorázová úložka 500 tisíc korun a pravidelná měsíční úložka 4166 korun po dobu následujících deseti let. K měsíční úložce jsme došli při vydělení 500 tisíc 120 měsíci (deseti lety). Logicky nehradíte úmor, tudíž je výsledná investiční splátka nižší o tisícikorunu.
Při uvedeném nastavení bude výsledná částka činit 1,7 milionu korun. Při zohlednění dvouprocentní roční inflace se reálná suma dostane na 1,4 milionu korun.
Oproti půjčce z níž platíte úroky a související náklady je rozdíl v čistém vyjádření 143 tisíc korun.
Zhodnocení po odečtení nákladů na úvěr je 848 551 korun, investování pouze vlastních peněz generuje po dekádě příjem 704 706 Kč.
Vlastní peníze?
Zlatá střední cesta praví, že postihne-li trhy pohroma, sníží se hodnota pouze vlastních peněz. Zatímco úvěr bude nutné splácet i v nepříznivých časech. Opravdu špatný scénář znamená zesplatnění úvěru a jeho úhrada za použití vlastních prostředků.
Úvěr klade na rozhodování investora nemalý vliv. Spočítejte si, zda dokážete úvěr splácet i v nepřízni osudu, kdy vypadne váš hlavní příjem. Finanční rezerva by měla být samozřejmostí, ještě lepší je disponovat jistotou druhého příjmu sloužící jako finanční polštář.