Poplatky v investování

Náklady na investování mohou při dlouhém investičním horizontu dosáhnout rozdílu klidně i stovek tisíc korun. Detailní výpočty jsou uvnitř článku.

Poplatky jsou nedílnou součástí nejednoho finančního produktu. Nejvýraznější a nejznámější jsou bankovní poplatky, od kterých už naštěstí banky a družstevní záložny upouštějí. Úroky z půjček, ale i z vkladů, jsou rovněž poplatkem, procentním. Stejně jako poplatky u investičních produktů. Ty mají silný vliv na budoucí výnosy, potažmo, kolik peněz si daná organizace ponechá za svůj servis. Přičemž kvalita služeb bývá rozmanitá.

Fixní a procentní poplatky

Procentní poplatek má své kouzlo v tom, že se nemusí oproti fixně stanovenému poplatku v čase navyšovat.

Příklad fixního bankovního poplatku za vedení běžného účtu je například částka 99 korun, kterou vám daná banka pravidelně každý měsíc strhne ze zůstatku.

Oproti tomu procentní poplatek je navázaný na jistinu, respektive na výši zůstatku u investic. Ten se navíc v čase zvyšuje o výnosy a další vklady. Tím odměna v podobě procentního poplatku roste.

Tudíž dvouprocentní správcovský poplatek z částky sto tisíc korun na konci prvního roku činí dva tisíce korun. O rok později, kdy se jistina navýší o další vklady a případně i výnos na třeba 150 tisíc korun, činí dvouprocentní poplatek tři tisíce korun. Ačkoliv zůstává jeho procentní výše stejná, zvyšuje se jistina, ze které se vypočítává.

Poplatky investičních platforem

Pro snazší ukázku výše správcovských poplatků do investičních platforem a otevřených podílových fondů jsme spočítali jejich vývoj na 40letém investičním horizontu. Vybrali jsme dva, jeden a 0,6 procenta, která se dají na českém trhu aktuálně získat. Pro přehlednost jsme počítali s původním vkladem sto tisíc korun, který má průměrný roční pětiprocentní výnos.

Přehled poplatků na 40letém investičním horizontu

V níže uvedených příkladech počítáme se čtyřmi poplatky a to ve výši půl procenta, jednoho, dvou a tří procent. Rozdíly mezi nimi jsou ztracené finance, které vám správce investice vzal na svůj provoz. Při součtu po 30letém investičním horizontu je to dobře vidět u poplatku půl procenta a tří. Je libo za 40 let zaplatit necelých 35 tisíc korun za správu nebo s lehkým srdcem pustíte z ruky 200 tisíc korun? Odpověď necháme na vás.

Vliv 0,5procentního poplatku na investice

Výpočet: investia.cz

Vybrali jsme kumulativní příklady z prvních let investování, ale i po 20, 30 a 40 letech trvání investičního horizontu.

Přiložené tabulky obsahují vliv ročního poplatku za správu (též manažerský poplatek) ve výši 0,5, 1, 2 a 3 procent. Původní výše investice je sto tisíc korun s předpokládaným ročním průměrným zhodnocením pět procent.

Součet výnosů a poplatků je za celé 40leté investiční období. Z důvodu přehlednosti zachycujeme je od desátého roku trvání investice v pětiletých intervalech.

Od výnosů ve 40. roce je odečtený původní stotisícový vklad.

Vliv jednoprocentního poplatku na investice

Výpočet: investia.cz

Poplatky a inflace smažou výnos

Při průměrném pětiprocentním ročním zhodnocení se dostáváme do kolize s reálnými výnosy. S dosavadního vývoje v Česku i ve světě a politice centrálních bank (ČNB, FED) lze usuzovat, že dosavadní dvouprocentní inflační cíl bude zachovaný i do vzdálenější budoucnosti.

Na pětiprocentní výnos z jedné strany tlačí inflační cíl a z druhé pak poplatková politika správců aktiv. Při tříprocentním ročním manažerském poplatku nabývá tento příklad na naléhavosti po dvou změnách. První je snaha o snížení poplatků, druhé je změna investičního nástroje.

Vliv dvouprocentního poplatku na investice

Výpočet: investia.cz

Procento za správu jako normál

Aktuálně lze na investičních platformách a v rámci dlouhodobého investičního produktu nalézt roční správcovské poplatky mezi 0,2 až 1 procentem. Investice jsou řízené pasivně a kopírují indexy světových burz. Historicky lze u S&P 500 dosáhnout na průměrný roční výnos okolo pěti procent při 30letém trvání investice.

Vliv tříprocentního poplatku na investice

Výpočet: investia.cz

I když je poplatek vyšší než výnos, jsou výnosy očištěné od poplatků.

Prozkoumejte poplatkovou strukturu

Vyplatí se před samotnou investicí prozkoumat poplatkovou politiku. O variantách poplatků jsme psali v článku S jakými poplatky se při fondovém investování setkáte.

Poplatek za správu, též management fee, je zřejmě nejrozšířenějším poplatkem za investice. Z přiloženého příkladu je velký rozdíl, zda je vysoký tři nebo půl procenta. Půl procenta je nyní běžné nalézt v dlouhodobých investičních produktech.

Zajímejte se též o slevy z poplatků. Nejeden správce investičních aktiv má v zásobě slevu na poplatcích. Například investiční platforma Portu dává slevy za investiční horizont nebo za objem svěřených finančních prostředků. Totéž Fondee, který to však nedělá veřejně a o slevu je nutné požádat. Indigo prozatím slevy neposkytuje, ostatní investiční platformy zatím prozkoumané nemáme.