Ani finanční, ani nouzová rezerva. Investiční rezerva má jasně daný účel, který poznáte, jakmile začnou na kapitálových trzích výprodeje.
Zatímco finanční rezerva je pro naše čtenářstvo dobře známá, nouzová nebo investiční rezerva už méně. Některé zdroje uvádějí finanční a nouzovou rezervu synonymně. Pro nás je nouzová rezerva specifická a jde o zhruba poloviny vašich měsíčních čistých příjmů.
Nouzově slouží nouzová rezerva pro menší nákupy. Na nákup pračky nebo opravu automobilu lze rovněž využít peněžní prostředky z finanční rezervy. Finanční rezervu chápeme jako kompletní pokrytí běžných výdajů v nepřející době, kdy delší dobu čerpáte nemocenskou nebo podporu v nezaměstnanosti.
Investiční rezerva má využití pro nákup investic v době, kdy doba přeje výhodnějšímu investování.
Trhy klesají, radujme se
Jste-li v akumulační fázi budování investičního portfolia, jsou pro vás klesající trhy příležitostí levnějšího nákupu. Za jednotkovou cenu nakoupíte větší množství aktiv.
Stojí-li vámi oblíbená akcie stokorunu a její hodnota klesne o desetikorunu, pořídíte jich za stejnou tisícikorunu jedenáct, místo běžných deseti.
Až akcie opět posílí na svou obvyklou hodnotu, budete z nákupu benefitovat. Za prvé z efektu vyšší ceny, za druhé z množství pořízených akcií, kdy jste koupili o jedna navíc.
Zbývá vyřešit dvě úskalí, jak velkou investiční rezervu držet a kdy ji použít.
Násobky nebo procenta?
Na ideální objem investiční rezervy neexistuje zaručená odpověď. Někteří námi oslovení investoři drží několikanásobek běžných měsíčních úložek, jiní naopak určitý podíl z celkového investičního portfolia. V obou případech je stanovení velikosti investiční rezervy ryze na každém investorovi.
Druhé úskalí je okamžik pro využití investiční rezervy. Aby se nákupy vyplatily, je dobré počkat na výraznější propady. Ty mohou být předzvěstí krize s následnou recesí nebo jde jen o přehnanou reakci na epizodické úrovni.
Klesnou-li trhy o pár procent, nedá se mluvit o propadu. Jde většinou o běžnou volatilitu, kdy se hodnota aktiv pohybuje oběma směry. Graf vypadá jako zuby listové pily. Při běžné volatilitě a běžném investování nakupujete levněji. Trend se otočí v okamžiku, kdy ceny rostou. Z delšího období dochází ke průměrování nákupních cen. Jakmile trhy začnou klesat, začíná být využití pro investiční rezervu.
Strategie pro nákupy
Proto je vhodné disponovat vhodnou nákupní strategii, jak postupovat při tržních poklesech. Jestli nakoupit jednorázově při poklesu například o 20 procent nebo nakoupit jen určitý objem a dál vyčkávat.
Druhou možností je aktivovat průběžné nákupy, jakmile podkladová aktiva klesají pod určitou úroveň, případně klesají v čase dál a hlouběji. Při prvním scénáři v němž nakoupíte aktiva naráz a vyčerpáte celou investiční rezervu se dostanete do situace, kdy poklesy jsou trvalejší a hlubší, ale vy už nemáte dostatek volného kapitálu pro nákupy.
Začnete-li investiční rezervu čerpat, je nutné myslet i na její průběžně doplňování. Rozhodně i nadále pokračujte v pravidelných investicích.