U větších investičních portfolií tvoří nové zdroje každoroční výnosy nad pravidelnými úložkami.
Zní to jako sen o finančním perpetum mobile, v němž kapitálové výnosy dosáhnou většího objemu než vklady. A ještě lepší vyhlídku mají ti, kteří chtějí čerpat rentu a zároveň nechtějí snižovat nominální ani reálnou hodnotu svého investičního portfolia.
Zmíněné finanční perpetum mobile není snem, nýbrž skutečností, která se ve skutečnosti vyplní.
Při včasném investování bude finanční hodnota majetku tvořena kapitálovým výnosem.
Pro snazší pochopení si nejdříve vysvětlíme, co znamená kapitálový výnos.
Co je kapitálový výnos
U investičních portfolií je kapitálový výnos tvořený z růstu hodnoty podkladových aktiv, jako jsou například akcie, a zároveň připisovaných dividend nebo úroků.
Dividendy plynou z akcií jako podíl na zisku. Úroky získáte z vkladových nástrojů jako jsou spořící účty, termínované vklady nebo z dluhopisů.
Pro svižnější růstovou strategii hodnota investičního portfolia je důležitý čas. Investorstvo by mělo mít na mysli letitou poučku peníze dělají peníze. Lidový pojem vyjadřuje jinými slovy tradiční matematickou jistotu v podobě složeného úročení.
Po přetavení znalostí se složeným úročením, časem hrajícím ve váš prospěch a zapojením vhodných investičních instrumentů se přesuneme k ryze praktickým dopadům získání kapitálových výnosů.
Kdy dosáhnu bodu zvratu?
Dosažení bodu zvratu lze snadno spočítat, avšak ani matematicky potvrzená jistota, že v určitém časovém bodě překlopíte svoje dosavadní vklady do menší části z hodnoty portfolia než jsou připisované výnosy.
Všudypřítomná tržní nejistota má nezanedbatelný vliv na poměr investic mezi vámi investovanými vklady a připsaných investic. S touto nejistotou je zapotřebí počítat po celou dobu, po kterou investujete. Byť už jde o libovolný poměr nebo částku z celkového finančního majetku.
Bod zvratu má nejméně dvě roviny. První rovinou je situace, kdy v daném roce máte vyšší výnosy než jsou vaše úložky. Druhou rovinou je poměřování mezi celkovými úložkami a celkovými kapitálovými výnosy.
Připravte se, že bod zvratu nastane až po dlouhých letech od samotného začátku investování. Nacházíte-li se již v investiční fázi, máte nakročeno k přiblížení se bodu zvratu.
Co hraje pro kapitálový výnos
U bodu zvratu v němž výnosy překonají vloženou jistinu, záleží na čase a výnosu. Platí, že při nízkém výnosu bude trvat delší dobu, než se kapitálové výnosy přehoupnou přes pomyslou polovinu. Minimální roční zhodnocení pro získání kapitálových výnosů je 0,1 procenta. Jenže budete čekat přes tisíc let, než se onoho zvratu dočkáte.
Bod zvratu proto musí být časově dosažitelný pro běžný lidský život. I když máte časově k dispozici superdlouhé investiční horizonty, čekat desetiletí na výnosy je plýtvání příležitostí.
Složené úročení pro budování kapitálového majetku je nevyhnutelné. Záleží jen na vaší odvaze po výnosech. Zda se jich dočkáte vy nebo vaši pravnuci.
Chcete-li se ze svých investic těšit a užít si jich, připadá pro čtyřicátníka nebo čtyřicátnici nejdelší doba investování čtyř dekád. I po odchodu do starobního důchodu je dobré část finančního majetku nadále pracovat a zhodnocovat se. Pro 40letý investiční horizont musíte ročně dosáhnout průměrného výnosu 3,15 procenta, abyste se dočkali nadpoloviční výše kapitálových výnosů.
Investiční matematika pro bod zlomu
Jak si vše reálně představit? Při investování tisícikoruny měsíčně a průměrného ročního výnosu čtyř procent se k bodu zvratu dostanete za 31 let a sedm měsíců. To znamená, že za necelých 32 let bude kapitálový výnos tvořit lehce přes polovinu celkové sumy.
Se zvyšujícím se výnosem se zkracuje i čas pro dosažení bodu zvratu. Pro realistický výnos sedmi procent vám bude stačit investovat 18 let a jeden měsíc. Při desetiprocentním výnosu se bod zlomu přiblíží již po 12 letech a devíti měsících.
Při průměrném ročním 13procentním zhodnocení se dočkáte vyšších kapitálových výnosů po devíti letech deseti měsících.
Čím vyšší výnosy, tím se zvyšuje riziko vaší investice. Zvažte, zda vám dvouciferné výnosy stojí za riziko ztráty větší části vkladu.
Při investiční fázi není třeba zohledňovat daně z příjmů, neboť splňujete tříletý časový test, po který nevybíráte své úspory.
Čerpání renty
Pro udržení hodnoty portfolia při čerpání renty je nutné zohlednit pro čerpanou rentu daňový faktor, inflaci a poplatky. To vše v závislosti na investičním výkonu portfolia. Pro vyplácení renty zvolte metodu kyblíků a osvojte si zásady pravidla čtyř procent.
Uvedenými kroky ochráníte své investiční portfolio a zvýšíte pravděpodobnost, že vám vydrží věčně. Nechcete-li na sklonku života skončit s nulou. Ale to je námět pro jiný článek na téma bohatství.