Líbivé výpočty nejsou scestné

Šestiprocentní výnos je při desetiletém investičním horizontu reálný. Ne všechna čísla vypadají na první pohled jako z říše snů.
 

Na finančním serveru invetia.cz se to různými výpočty doslova hemží. Přikládáme je do takových článků, kde jsou vhodným doplňkem popisovaného tématu. Naším cílem jsou ukázky různých řešení. Aby výpočty byly dostatečně atraktivní, pracujeme s vyšším zhodnocením, ne však s nereálným. V řadě příspěvků uvádíme kouzelnou magickou formulku „předpokládaný průměrný šestiprocentní výnos“. Co přesně znamená?

Šest procent ročně

Znamená to, že během daného investičního horizontu dojde k ročnímu zhodnocení průměrně o šest procent. Jestliže uvádíme délku horizontu například deset nebo dvacet let, investice by každoročně rostla o šest procent. S tímto nárůstem pak dále počítáme. Vše si ukažme na příkladu, kdy byla v roce 2012 investována jednorázově suma sto tisíc korun. Do článku bychom vložili podobnou tabulku.

Hodnota investice při předpokládaném ročním šestiprocentním výnosu

Rok Výnos 6 procent Hodnota investice
2012 6 % 106 000
2013 6 % 112 360
2014 6 % 119 102
2015 6 % 126 248
2016 6 % 133 823
2017 6 % 141 852
2018 6 % 150 363
2019 6 % 159 385
2020 6 % 168 948
2021 6 % 179 085

Výpočet: investa.cz

Jaký výnos je reálný?

Odpověď je lakonická. Každý reálný výnos je takový, jaký získáte a připíše se vám k vkladu nebo investici.

V praxi to může znamenat třeba i to, že se v prvních třech letech trvání investice zvýší na dvojnásobek a poté dalších několik let stagnuje, případně se mírně znehodnocuje. Ve čtvrtém roce došlo ke znehodnocení investice, kdy podkladová aktiva propadla na 79 procent předchozího roku.

Reálný vývoj investice

Rok Reálný výnos Hodnota investice
2012 17 % 117 000
2013 31 % 153 270
2014 17 % 179 326
2015 Pokles hodnoty investice na 79 procent z roku 2014 141 667
2016 2 % 144 501
2017 5 % 151 726
2018 4 % 157 795
2019 5 % 165 685
2020 2 % 168 998
2021 6 % 179 138

Výpočet: investia.cz

Češi jsou konzervativní škarohlídi

Vysoké výnosy mohou působit i značně kontraproduktivně. Češi jsou na vysoké zhodnocení citliví, neboť jistota desetinásobku, kterým byly propagovány například Harvardské fondy (plným názvem Harvardský průmyslový holding) v rámci kupónové privatizace mají lidé pevně zafixovány pod kůží.

Před vysokým zhodnocením varuje i samotná Česká národní banka. Čím vyšší výnos z případné investice, tím rostou rizika. Jednak z toho, že celá investice bude značně kolísavá, za druhé i proto, že může jít o podvod. Někteří lidé i přes všechna varování stále slyší na vysoký výnos.

Přihlaste se k odběru novinek