Staré penzijní fondy v roce 2018 nepřekonaly inflaci. Výnosy nejsou nikterak závratné.
Staré penzijní fondy v roce 2018 nepřekonaly inflaci. Výnosy nejsou nikterak závratné.
Pro dlouhodobé spoření nelze transformované penzijní fondy doporučit. Jediným kladem je, že díky investičním strategiím neobsahují žádnou dynamickou složku v podobě akcií. Neriskují tak záporná čísla. Penzijní společnost musí navíc každoročně připisovat „kladnou nulu“. Proto jsou jejich aktiva napěchovaná hotovostí, termínovanými vklady a dluhopisy. A ani jedno v krátkodobém, ale ani v dlouhodobém investičním horizontu, vysoký výnos neudělá. Dokonce ani nepřekonají loňskou míru inflace, která byla 2,1 procenta.
Výnos nad jedno procento
Roční výnos nad jedno procento zvládl pouze jeden z transformovaných fondů – Penzijní společnosti České pojišťovny, který přinesl účastníkům 1,1 procenta. Zbylých sedm fondů připsalo výnosy v rozmezí od 0,51 do 0,92 procenta.
Výnosy fondů se zvolna zvyšují
Ani v roce 2017 nepřekonal inflaci žádný z osmičky transformovaných fondů. V letech předchozích se inflace pohybovala v rozmezí od 0,3 do 0,7 procenta a pro transformované fondy bylo o dost jednodušší tuto hranici překonat, respektive se k ní významně přiblížit.
Růst výnosů se očekává i letos, avšak stejně jako v loňském roce bude nízký. Inflace se bude i nadále držet nade dvěma procenty.
Výkonnost transformovaných fondů v roce 2018
| Penzijní společnost | Průměr za posledních pět let | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Inflace | 1,20 % | 2,10 % | 2,50 % | 0,70 % | 0,30 % | 0,40 % | |
| České pojišťovny | 1,20 % | 1,10 % | 0,84 % | 0,94 % | 1,40 % | 1,70 % | |
| Axa | 1,05 % | 0,92 % | 0,76 % | 1,03 % | 1,10 % | 1,46 % | |
| Allianz | 1,03 % | 0,68 % | 0,41 % | 1,03 % | 1,38 % | 1,64 % | |
| ČSOB | 0,94 % | 0,76 % | 0,63 % | 0,70 % | 1,20 % | 1,40 % | |
| Komerční banky | 0,83 % | 0,51 % | 0,49 % | 0,66 % | 1,16 % | 1,35 % | |
| České spořitelny | 0,79 % | 0,51 % | 0,51 % | 0,68 % | 0,85 % | 1,42 % | |
| NN | 0,79 % | 0,61 % | 0,69 % | 0,66 % | 0,88 % | 1,13 % | |
| Conseq | 0,46 % | 0,58 % | 0,16 % | 0,47 % | 0,40 % | 0,70 % | |
| Průměrné zhodnocení v daném roce | 0,71 % | 0,56 % | 0,77 % | 1,05 % | 1,35 % |
Zdroj: Penzijní společnosti, Český statistický úřad, Zpracování: investia.cz
Z přiložené tabulky je patrné, jak se v letech 2014 až 2017 výnosy transformovaných fondů postupně snižovaly. Meziroční změna za roky 2017/2018 v podobě nárůstu výnosů o dvě desetiny procentního bodu nikoho nevytrhne (z milionové úložky jde o dva tisíce korun).
Odchod ze starých penzijních fondů
Konstrukce transformovaných fondů není určena pro dlouhodobé spoření. Jste-li ve věku 55+ už nemá příliš smysl přecházet do „nových penzijních fondů“. Se snižujícím se věkem už lze uvažovat o změně a přejít z transformovaného fondu do účastnického fondu. Máte-li před sebou nejméně 20 let ekonomicky produktivního života měly byste se nad přechodem z transformovaného do účastnického fondu pořádně zamyslet.